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保险资金“输血”实体经济

2020-02-23 15:51:48 分类:保险知识    

  近日,保监会接连发布《有关设立保险私募基金有关事项的通知》和《资产支持计划业务管理暂行办法》两则保险资金运用文件,加力支持实体经济。“两个文件都是希望保险资金运用能够更多参与实体经济发展,只是方式方法不同。资产支持计划是从企业资产角度,以资产证券化形式支持;基金则是从资本投资股权形式,使得保险资金配置更加多元化,在整体上有利于降低保险资金受单种运用领域的大幅波动风险。”保监会资金运用监管部主任曾于瑾如是表示。

  设立私募基金支持产业发展

  根据通知,自9月11日起,保险资金可设立私募基金,范围包括成长基金、并购基金、新兴战略产业基金、夹层基金、不动产基金、创业投资基金,并明确险资设立的私募资金的投向应当是国家支持的重大基础设施、战略性新兴产业、养老健康医疗服务、互联网金融等产业和领域。“允许保险资金设立私募基金,一方面更加丰富了保险资金的配置手段,另一方面能使保险资金更加直接地服务实体经济。”曾于瑾表示,实现保险资金配置的多元化是这两年险资改革的主要方向之一,多元化的资金配置能平滑部分资产收益水平变动对险资保值增值带来的波动。

  清科研究中心分析师桂洁英曾分析道,险资天然的长期限使之与私募股权基金之间的匹配性较强。保险业资金具有长期、稳定的独特优势,这一特性有利于保险资金发挥长期投资的优势。而私募股权基金的期限较长,一般为5~8年,险资在设立并参与私募基金项目时,对其优化资产配置、强化资产负债匹配管理都将起到不小的作用。

  实际上,保险资金业务在此前发布的《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(新国十条)的表述中,最大的突破亦被业界认为是高效对接实体经济,即险资长期投资定制的投资领域将扩大,险资将更多地参与国家重大工程、民生工程和新兴产业。

  另据保监会资金运用监管部市场监管处处长贾飙透露,今年以来,保险资金已设立两只基金,分别由光大永明资产和阳光资产设立,前者投向新三板支持小微企业,规模5.51亿元;后者拟募集30亿元,首期募集10亿元已到位,主要做专项并购。

  资产支持计划渐入常态

  为支持保险机构探索发起资产证券化产品,鼓励保险机构通过资产支持计划形式,直接对接存量资产,为实体经济提供资金支持,保监会同时出台了《资产支持计划业务管理暂行办法》。

  所谓资产支持计划业务,是指保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人设立支持计划,以基础资产产生的现金流为偿付支持,面向保险机构等合格投资者发行受益凭证的业务活动。

  事实上,2012年,部分保险资产管理公司即开展了资产支持计划试点业务并取得了较好效果。截至目前,共有9家保险资产管理公司以试点形式,发起设立了22单资产支持计划,共计812.22亿元。投资平均期限5.5年左右,收益率5.8%~8.3%。“通过试点,我们在丰富保险资金服务实体经济的手段方面,特别是在利用证券化工具盘活存量资产方面,积累了新的经验。”曾于瑾表示。

  保监会保险资金运用监管部投资处处长赵俊称,保监会和相关登记交易平台将在《办法》基础上,陆续出台基础资产负面清单、信息披露和发行登记转让等配套规范文件,进一步明确管理要求,推动资产支持计划受益凭证实现登记存管和交易流通。

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